پیشینه و مبانی نظری ریسک و بازده و بازار کارا
مبانی نظری وپیشینه تحقیق ریسک وبازده و بازار کارا
فصل دوم : مروری بر ادبيات تحقيق
1 - 2 مقدمه 13
2 – 2 مفاهیم ریسک و بازده 13
1 - 2 - 2 بازده 14
2 – 2 – 2 ریسک 17
3 – 2 – 2 رابطه ریسک و بازده 19
3 – 2 هدف بازار سرمایه 20
4 – 2 مفهوم بازار کارآ 20
1 – 4 – 2 خصوصیات بازار کارآ 22
5 – 2 تئوری پرتفلیو 23
1 - 5 - 2 مدل مارکوئیتز 23
2 – 5 – 2 مدل تک شاخص ( تک عامل ) 27
6 – 2 مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای CAPM 29
1 – 6 – 2 مفروضات مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای 30
2 – 6 – 2 آزمون های CAPM 32
3 – 6 – 2انتقادات به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای CAPM 33
7 – 2 انواع مدلهای پیش بینی ورشکستگی 34
1 – 7 – 2 مدل ویلیام بیور 34
2 – 7 – 2مدل آلتمن 35
3 - 7 - 2مدل اسپيرينگيت 36
4 – 7 – 2 مدل اوهلسون 37
5 – 7 – 2مدل فولمر 38
6 - 7 – 2 مدل زمیجوسکی 38
7 – 7 – 2 مدل سی اسکوار 39
8 – 7 – 2 تحقیقات انجام شده در ارتباط با مدلهاي پيش بيني ورشكستگي 39
8 – 2 شکل گیری مفهوم استثنائات بازار سهام 42
1 - 8 - 2 نسبت ارزش دفتري به ارزش بازار 45
2 - 8 - 2 نسبت سود به قيمت 46
3 - 8 - 2 اندازه شركت 47
9 – 2 ورود مفهوم استثنائات بازار در بازارهای سرمایه 48
1 - 9 – 2 مطالعات فاما و فرنچ 49
2 – 9 – 2 تحقیقات ونگ 49
3 – 9 – 2 استثنائات بازار سهام و بورس اوراق بها دار 51
مقدمه
تمامي سهامداران شركتهاي مختلف به دنبال افزايش ثروت خود در طي دوره سرمايه گذاري مي باشند . يكي از مواردي كه منجر به افزايش ثروت سهامداران مي شود وهمواره مد نظر آنها بوده بازده سهام مي باشد . بازده سهام يكي از شاخص هاي ارزيابي شركتها مي باشد كه همواره از سوي سرمايه گذاران بالقوه وبالفعل مورد رصد قرار مي گيرد . اما در عمل ودر واقعيت همواره بازده با ريسك رابطه داشته و شواهد تجربي نيز اين نظريه را تا حدودي تائيد كرده است . از سوي ديگر شواهد تجربي سالهاي اخير ومطالعات انجام شده در بسياري از كشورها اين نطريه را با چالشهاي مهمي مواجه ساخته است ، به طوري كه ادعا مي شود در
